Entsparen: Vom Vermögen leben
Variable Entnahme: flexibel vom Vermögen leben
Eine starre Entnahme (immer derselbe Betrag) ist einfach, aber riskant: In schwachen Börsenjahren zehrt sie zu stark am Kapital. Variable Strategien passen die Entnahme an die Marktlage an – und erhöhen so die Chance, dass das Geld ein Leben lang reicht.
Aktualisiert am 22. Juli 2026 · 8 Min. Lesezeit
Starr oder variabel?
Beim Entsparen entnehmen Sie regelmäßig Geld aus dem Depot. Zwei Grundhaltungen:
- Starr: Sie entnehmen einen festen Betrag (ggf. an die Inflation angepasst). Sehr planbar – aber in einer langen Schwächephase kann die feste Entnahme das Depot gefährlich schnell leeren.
- Variabel: Sie passen die Entnahme an die Wertentwicklung an. Weniger planbar, aber deutlich robuster gegen Crashs.
Die 4-Prozent-Regel als Ausgangspunkt
Die bekannte 4-Prozent-Regel besagt: Wer im ersten Jahr 4 % des Depotwerts entnimmt und diesen Betrag jährlich an die Inflation anpasst, dessen Vermögen hielt in historischen Simulationen über 30 Jahre meist durch. Wichtig: Sie stammt aus US-Daten, unterstellt eine bestimmte Aktienquote und ist kein Naturgesetz – bei sehr langen Ruhestandsphasen oder hohen Kosten ist eher Vorsicht geboten.
Kein Freifahrtschein
Die 4-Prozent-Regel ist ein nützlicher Anker, keine Garantie. Niedrigere Startraten (3–3,5 %) erhöhen die Sicherheit, gerade bei frühem Ruhestand oder langer Restlebenserwartung.
Variable Strategien im Überblick
| Strategie | Prinzip | Eigenschaft |
|---|---|---|
| Fester Betrag (inflationsindexiert) | immer gleiche reale Entnahme | planbar, aber crash-anfällig |
| Fester Prozentsatz | z. B. jährlich 4 % des aktuellen Werts | kapitalschonend, aber schwankendes Einkommen |
| Dynamische Anpassung | Entnahme steigt/fällt mit dem Depot | guter Kompromiss |
| Leitplanken (Guardrails) | Anpassung nur bei Über-/Unterschreiten von Grenzen | planbar + robust |
Leitplanken: das Beste aus beiden Welten
Bei der Leitplanken-Strategie entnehmen Sie grundsätzlich einen festen (inflationsangepassten) Betrag – aber mit Regeln: Fällt die Entnahmequote (Entnahme geteilt durch Depotwert) über eine obere Grenze, kürzen Sie moderat; sinkt sie unter eine untere Grenze, dürfen Sie erhöhen. So bleibt das Einkommen meist stabil, reagiert aber rechtzeitig auf Krisen.
Spielen Sie verschiedene Entnahmehöhen und Renditen durch – der Rechner zeigt, wie lange das Kapital trägt:
Entnahmeplanrechner
Wie lange trägt dein Kapital im Ruhestand?
Das Kapital trägt über den gesamten Zeitraum.
Vereinfachtes Modell mit konstanter Rendite. Reale Renditereihenfolgen (Sequence-of-Returns-Risiko) können das Ergebnis deutlich verändern.
Häufige Fragen
Quellen
- [1]Entnahmestrategien im Ruhestand – Stiftung Warentest / Finanztest (2024)
- [2]Sichere Entnahmeraten – Forschungsüberblick – Finanztip (2024)